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標題: 万丰奥威:申万宏源(新加坡)、台灣群益证券投資信托等2家機構于... [打印本頁]

作者: admin 時間: 2022-1-13 17:45
標題: 万丰奥威:申万宏源(新加坡)、台灣群益证券投資信托等2家機構于...
2021年12月14日万丰奥威(002085)（002085）公布通知布告称：申万宏源(000166)(新加坡)陈世杰、台灣群益证券投資信任杨哲汉于2021年12月13日调研我司。

本次调研重要内容：

问：公司主营营業成长环境

答：万丰奥威2001年建立，于2006年在厚交所上市。颠末20年的成长，形成為了汽車金属部件轻量化财產和通航飞機制造财產“雙引擎”驱動成长的款式。公司創建之初專注于汽車高端铝合金車轮制造营業范畴，在不竭做精、做强、做專原营業的同時，2011年進军摩托車铝合金車轮营業范畴；2013年進军环保达克罗涂覆营業范畴；2015年進军轻量化镁合金新质料营業范畴，完成為了公司在镁、铝合金新质料转型结構；2018年進军高强度钢模具冲压件营業，形成為了“镁合金、铝合金、高强度钢”等金属质料轻量化利用為主線的汽車部件细分龙首级头目先职位地方。2020年，公司進军通航飞機制造范畴，收购了集自立研發設計、先辈制造、贩卖辦事于一體的通用飞機制造全世界前三强企業万丰飞機工業作有限公司，公司正式确立了汽車金属轻量化零部件财產和顶级通航品牌“钻石”通用飞機制造财產“雙引擎”驱動的成长款式，致力成為轻量化技能的鞭策者和带领者和通用飞機立异制造企業的全世界领跑者。

问：镁合金海内利用环境

答：镁合金利用在國度汽車轻量化技能線路圖计划中盘踞首要的职位地方，2015年前在全世界汽車财產成长中重要质料聚焦在高强度钢和铝合金，而且也是今朝汽車金属质料利用至多的两种质料。近几年海内镁合金的利用成长是比力快的，但和市場预期有些差距，在镁合金的利用、熟悉和规范上有不足的地方，不像外洋中高端汽車主機廠對镁合金的利用比例较高。此外，镁的尺度化系统扶植相對付成熟利用的铝，另有不足的处所。以上身分制约了镁合金在汽車上的快速利用。基于以上环境，比年来公司在海内镁合金利用范畴做了大量的事情，和有色金属协會，T3计谋主機廠、汽車工業协會一块儿在镁的利用方面做了不少的钻研和開辟。从2020年下半年起头，海内各主機廠對镁合金利用的存眷度愈来愈高，存眷的產物从标的目的盘骨架、支架类逐步的转向更多的產物利用，如仪表盘支架、前端模板。估计在2021-2025年，镁合金的利用将获得快速的成长，傳统汽車和新能源造車新权势受國度碳排放政策影响，對镁合金利用的部件比例在渐渐增长。

问：海内汽車镁合金部件利用浸透较慢缘由阐發

答：汽車主機廠最初對质料本錢比力存眷，镁合金相较于铝合金和高强度钢，本錢相對于會高，同時海内對镁合金利用的规范和请求的尺度化系统扶植相较于外洋中高端主機廠另有不足的处所，加上海内主機廠對整車的設計重要沿用外洋設計團队，是以，已投放市場的車型若是在整車設計開辟阶段没有設計開辟利用镁合金部件，则投放市場後并無太多的設計权限和履历来扭转這一状态。别的，主機廠缺乏镁合金部件在全部汽車全寿命周期運行的汗青数据，也影响了镁合金质料利用的意愿。在此布景下，2020年11月，公司與T3主機廠（一汽、春风、长安）構成T3+1互助機制，公司卖力承當镁合金大型锻造件布局設計、工艺及模具設計，T3主機廠将供给新車型平台或量產車型，選择符合零件，展開镁合金技能的推行利用。研發的產物聚焦在仪表盘支架、車轮、前端模块及變速箱壳體、屏幕起落器支架等镁合金產物，触及十余款整車車型。将對公司镁合金营業國產化利用、市場占据率晋升和公司可延续成长等發生踊跃的影响。

问：公司新能源汽車市場配套開辟环境

答：公司踊跃推動汽車轻量化成长，海内新能源主機廠對镁合金的技能線路计划重要基于万丰镁瑞丁镁合金產物的技能線路计划，同時公司在模具、在铝合金高機能低压锻造技能、镁合金质料布局工艺一體化設計、镁合金大型薄壁件高压锻造成型等焦點技能不竭立异。铝合金車轮、镁合金部件营業分歧水平與海内主流新能源汽車主機廠均举行了開辟互助，部門實現了批量供货，跟着新能源汽車销量的不竭增加，公司配套出货量将随之晋升。在公司汽車零部件轻量化龙头协同计谋思绪下，公司進一步阐扬铝合金車轮、镁合金部件一级供给和钢冲压件二级供给商的互助履历，夺取在新能源汽車范畴周全展開互助，晋升在单車的总體配套部件数目和價值量，為不竭突起的新能源造車新权势辦事，助推汽車轻量化成长。

问：原质料代價颠簸對谋划影响

答：公司汽車金属部件轻量化营業重要原质料為铝锭、镁锭和钢材，公司與大部門客户的贩卖代價會按照重要原质料的代價颠簸举行联動，调價周期通常是月度、季度、半年度不等。前三季度，公司汽車金属部件轻量化板块產销量及贩卖收入总體增加，因為重要原质料同比上涨幅度较大，贩卖代價联動结算滞後，影响了公司总體事迹程度。跟着原质料代價走势變更趋缓，第四時度原质料代價有所回落，代價联動结算滞後影响削弱。

问：通航飞機制造贸易模式
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答：万丰钻石飞機财產以“研發-授权/技能讓渡-修護面膜推薦，整機制造和贩卖”轮回進阶的贸易模式。（1）飞機制造和贩卖营業。钻石飞機有着清楚的技能成长線路圖，依照飞機研發、取证等节拍不竭推出具備竞争力和引领性的新機型。同時不竭發掘和试點新利用場景和推行模式，引入新的機型，拓展新的市場開辟和事迹增加极。海内市場DA50、HK36機型已落户青島，後续将陸续引入DA6二、DA62MPP等多款機型。（2）授权/技能讓渡营業。公司DA40、DV20和DA42等機型技能授权在亚洲和欧洲都有樂成運营履历，寄托其壮大的研發能力開辟出优良的市場承認的飞機新機型產物，開启分機型按區域授权出產構成授权收入的贸易模式，将来經由過程對包含中國在内的成长中國度展開整機授权和技能讓渡营業。（3）售後辦事。万丰钻石售後辦事涵盖欧洲、非洲、大洋洲、亚洲、北美和中國地域等，在全世界設立多個售後網點，為全世界客户供给快速响應售後辦事。今朝钻石飞機保有量每一年连结延续增加，飞機售後辦事带来延续的收入。

问：公司总體技能研發竞争上风先容

答：公司汽車金属部件轻量化和通航飞機制造财產在各自营業范畴的行業职位地方、品牌、出產范围、研發技能、跨國企業辦理等方面都具備竞争上风。公司焦點技能研發重要集中在模具、先辈锻造工艺、质料加强韧技能等方面，在铝合金高機能低压锻造技能、镁合金质料布局工艺一體化設計、镁合金大型薄壁件高压锻造成型、碳纤维全機身成型、智能锻造體系、轻合金概况处置等方面具有多項焦點技能。通航飞機制造财產具備轻型飞機整體設計能力，具有轻型活動飞機和钻石飞機DA20、DA40、DA4二、DA62和DA50、DART等8种根基型、18款機型的全数常识產权，并储蓄了大量以新型活塞固定翼飞機、電動飞機、垂直起降载人機和垂直起降無人機等為特點的通用航空研發與設計技能，并有着清楚的技能成长線路圖。

万丰奥威主营营業：汽車金属部件轻量化财產和通航飞機制造财產

万丰奥威2021三季报显示，公司主营收入85.2亿元，同比上升15疤痕修復霜，.79%；归母净利润2.36亿元，同比降低42.62%；扣非净利润1.31亿元，同比降低52.08%；此中2021年第三季度，公司单季度主营收入29.72亿元，同比上升1.26%；单季度归母净利润246.28万元，同比降低98.44%；单季度扣非净利润-3513.72万元，同比降低125.65%；欠债率53.92%，投資百家樂教學,收益582.69万元，财政用度1.67亿元，毛利率16.01%。

该股近来90天内共有2家機構给出评级，買入评级1家，增持评级1家；近3個月融資净流入2925.29万，融資余额增长；融券净流出1630.65万，融券余额削减。证券之星估值阐發东西显示，万丰奥威（002085）好公司评级為3星，好代價评级為3.5星，估值综合评级為3星。(评级范畴：1 ~ 5星，最高5星)

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